La riduzione dei tassi di interesse non dovrebbe limitarsi ai soli pacchetti promozionali.
Egregio Signore, in seguito alla direttiva del Governo , la Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha richiesto alle banche di ridurre i costi e condividere gli utili per abbassare i tassi di interesse, concentrandosi sulla riduzione dei tassi di prestito dell’1,5-2% all’anno per i settori manifatturiero, commerciale e prioritario. Come valuta l’importanza di questo requisito per le imprese?
La richiesta della Banca di Stato del Vietnam agli istituti di credito di ridurre i costi, condividere gli utili e abbassare i tassi di interesse sui prestiti riveste un’importanza pratica. La riduzione dei costi del capitale aiuterà le imprese a migliorare il flusso di cassa, a mantenere la produzione, a ripristinare gli ordini e ad avere maggiori risorse da destinare a investimenti, innovazione tecnologica e miglioramento della produttività.
Tuttavia, è fondamentale che le riduzioni dei tassi di interesse abbiano un impatto reale sulle imprese e sui privati, e non si limitino ai soli pacchetti di credito preferenziale annunciati.
La mobilitazione di capitali del mercato e il saldo del credito in essere sono entrambi molto elevati. Pertanto, sebbene i programmi di riduzione dei tassi di interesse siano iniziative lodevoli, il loro impatto deve ancora essere valutato in base al numero di clienti che ne beneficiano effettivamente e all’effettiva riduzione dei costi del capitale.
Per raggiungere questo obiettivo, le banche devono ridurre i costi operativi, amministrativi, del personale, di gestione e di vendita; e valutare la possibilità di ridurre i margini di profitto previsti per condividere l’onere con l’ economia .
Mentre molte imprese sono in difficoltà, con ricavi insufficienti a coprire gli interessi passivi, le banche continuano a registrare profitti per decine di migliaia di miliardi di dong. Ciò evidenzia la necessità di una condivisione più sostanziale degli oneri. Di fronte alle difficoltà di imprese e privati, anche le banche devono accettare una ragionevole riduzione dei profitti, anziché affidarsi esclusivamente a misure di sostegno superficiali.
Quindi, signore, quali sono i motivi per cui ridurre i tassi di interesse sui prestiti si sta rivelando difficile? Quali soluzioni esistono per bilanciare i tassi di interesse sugli input e sugli output?
Il problema principale risiede nella discrepanza tra le scadenze dei capitali mobilitati e la domanda di prestiti. Le banche hanno numerosi progetti a medio e lungo termine che sono stati, sono in corso e continueranno a essere finanziati, mentre la principale fonte di finanziamento rimane costituita dai depositi individuali e da altri canali con scadenze brevi, generalmente di 1-2 mesi. Questa discrepanza mette sotto pressione l’equilibrio tra fonti di capitale e tassi di interesse.
Nel lungo periodo, è necessario sviluppare con forza il mercato dei capitali per ridurre la pressione sul sistema bancario. Le banche devono diversificare le proprie fonti di finanziamento attraverso l’emissione di azioni e obbligazioni a lunga scadenza. Per i grandi progetti, anche le imprese e gli enti locali devono valutare opzioni di finanziamento adeguate, tra cui l’emissione di obbligazioni.
Attualmente, il credito bancario si fa carico di una quota sproporzionatamente elevata del fabbisogno di capitale dell’economia, mentre il mercato dei capitali non si è sviluppato a sufficienza per soddisfare pienamente tale fabbisogno. Senza lo sviluppo di canali di mobilitazione dei capitali a lungo termine, la pressione sul sistema bancario continuerà.
Inoltre, le banche devono ridurre i costi di produzione incrementando i depositi a vista, sviluppando prodotti finanziari digitali e migliorando l’efficienza operativa. Quando il costo del capitale diminuisce, le banche avranno maggiore margine di manovra per ridurre i tassi di interesse sui prestiti.
Nel complesso, è necessaria una combinazione di soluzioni a breve e lungo termine. Una riduzione sostanziale dei tassi di interesse non può basarsi esclusivamente sugli sforzi individuali di ciascuna banca; richiede uno sforzo coordinato da parte dell’intero mercato.
I tassi di interesse non sono il fattore più importante; ciò di cui le imprese hanno più bisogno è il capitale.
Da qui alla fine dell’anno, la domanda di capitali a sostegno della produzione e delle attività economiche solitamente aumenta. Data la continua pressione sui tassi di interesse, quali fattori prevedete che influenzeranno la gestione dei tassi di interesse?
– La fine dell’anno è un periodo in cui le imprese necessitano di capitali per importare materie prime, pagare gli ordini, rifornire le scorte e completare i piani di produzione e commerciali. La domanda di credito aumenta, mentre anche le banche devono competere per raccogliere capitali al fine di soddisfare le esigenze di finanziamento e garantire un equilibrio delle scadenze.
Pertanto, la gestione dei tassi di interesse richiede di tenere conto simultaneamente di fattori quali la liquidità, la crescita del credito, la mobilitazione dei depositi e il costo del capitale.
Oltre ai fattori interni, anche gli sviluppi economici internazionali hanno un impatto significativo. L’inflazione negli Stati Uniti persiste, i tassi di interesse internazionali continuano a esercitare pressione, mentre gli sviluppi economici in Europa influenzano anche i mercati finanziari globali. Questi fattori possono incidere sui tassi di cambio, sui flussi di capitali e sul margine di manovra della politica monetaria a livello nazionale.
Pertanto, mantenere tassi di interesse ragionevoli da qui alla fine dell’anno rappresenta una sfida significativa. La Banca di Stato del Vietnam deve gestire la situazione con flessibilità, coordinando la politica monetaria con quella fiscale e monitorando attentamente l’inflazione, i tassi di cambio, la liquidità e la qualità del credito.
L’obiettivo di ridurre i tassi di interesse deve andare di pari passo con la garanzia della solidità del sistema bancario. È inaccettabile abbassare gli standard di valutazione del credito, ignorare i rischi o permettere che si creino gravi squilibri nelle scadenze al fine di stimolare la crescita del credito.
Considerato l’attuale contesto dei tassi di interesse, cosa dovrebbero fare le imprese per mantenere operative le proprie attività e soddisfare il fabbisogno di capitale durante il periodo di punta di fine anno?
Le imprese faticano a rimanere a galla e a superare le difficoltà. La capacità di resilienza di ciascuna impresa dipende dalla sua salute finanziaria, dal flusso di cassa e dalle caratteristiche aziendali.
In questo periodo, per molte aziende, i tassi di interesse a volte non sono la questione più importante. La loro principale preoccupazione è se dispongono del capitale necessario per importare merci, mantenere la produzione e onorare i contratti stipulati.
La liquidità e la capacità di mantenere un flusso di cassa costante sono talvolta persino più importanti del profitto. Disporre di capitale per proseguire le attività, fidelizzare i clienti e mantenere i contratti anche nei periodi difficili è fondamentale per molte aziende.
Pertanto, le imprese devono controllare proattivamente il flusso di cassa, rivedere i piani aziendali, scegliere condizioni di prestito in linea con il ciclo di recupero del capitale e utilizzare il capitale per lo scopo previsto. Allo stesso tempo, devono diversificare i canali di finanziamento per ridurre la dipendenza dal credito bancario.
Il mercato obbligazionario societario e la raccolta di capitali tramite la borsa valori sono canali efficaci. Se gli investitori partecipano e soddisfano le condizioni necessarie, le imprese possono essere più proattive nella scelta delle fonti di finanziamento e ridurre la dipendenza da un unico canale di finanziamento.
Tuttavia, la raccolta di capitali tramite obbligazioni deve essere vincolata alla capacità dell’azienda di rimborsare il debito e alla sua trasparenza. La chiave è ampliare i canali di finanziamento efficaci, aiutando le imprese a mantenere il flusso di cassa e a superare i periodi difficili.
La riduzione dei tassi di interesse deve andare di pari passo con un migliore accesso al capitale.
Secondo lui, su quali soluzioni dovrebbero concentrarsi la Banca di Stato del Vietnam e le banche per promuovere tassi di interesse sui prestiti più bassi, garantendo al contempo la stabilità del mercato monetario e la sicurezza del sistema bancario?
Innanzitutto, le banche devono continuare a rivedere i costi, migliorare i processi, applicare la tecnologia e tagliare le spese superflue, garantendo al contempo la qualità del servizio e la sicurezza operativa.
Inoltre, è necessario distribuire equamente i benefici ai clienti idonei, in particolare alle imprese con piani aziendali validi, flussi di cassa chiari e un’adeguata capacità di rimborso. La divulgazione pubblica dei criteri di ammissibilità, delle riduzioni dei tassi di interesse e delle modalità di calcolo dei costi del prestito aiuterà le imprese a essere più proattive nella loro pianificazione finanziaria.
Le banche devono inoltre concentrarsi sulla qualità del credito, sul recupero dei crediti scaduti, sulla gestione dei crediti inesigibili e sulla prevenzione della formazione di nuovi crediti inesigibili. Una migliore qualità degli attivi contribuisce a ridurre le perdite e i costi di accantonamento, creando così maggiori margini per una valutazione più accurata del capitale in linea con il rischio effettivo.
Tuttavia, il recupero crediti non genera automaticamente nuovo capitale né garantisce una riduzione immediata dei tassi di interesse. Rappresenta una delle soluzioni per migliorare l’efficienza operativa e la gestione del rischio delle banche.
Dal punto di vista delle autorità di regolamentazione, è necessario regolamentare la liquidità in modo flessibile, monitorare attentamente l’evoluzione del mercato e coordinare le politiche per mantenere la stabilità macroeconomica. Le riduzioni dei tassi di interesse devono essere accompagnate da criteri di trasparenza, supervisione sostanziale e allocazione del capitale in base alle esigenze produttive e commerciali, evitando un’eccessiva concentrazione del credito in settori potenzialmente a rischio.
Come possiamo tradurre le richieste di riduzione anticipata dei tassi di interesse in vantaggi concreti per le imprese, in particolare per le piccole e medie imprese (PMI)? Quali preparativi devono fare le imprese per migliorare il loro accesso al capitale?
Affinché la politica sia attuata efficacemente, le banche devono divulgare chiaramente i criteri di ammissibilità, i metodi di calcolo degli interessi e delle commissioni e valutare i clienti già idonei per considerare una possibile riduzione dei costi di finanziamento. Il sostegno non dovrebbe concentrarsi solo sui nuovi prestiti, ma anche sulla riduzione dell’onere degli interessi già a carico delle imprese.
Per le piccole e medie imprese (PMI), è necessario ampliare le soluzioni a supporto dell’accesso al capitale, come le garanzie di credito, il collegamento tra banche e filiere di fornitura e il finanziamento basato su flussi di cassa, fatture e contratti di produzione. Queste soluzioni aiutano le banche ad avere una base più solida per valutare la capacità operativa e di rimborso del debito delle imprese, anziché affidarsi esclusivamente alle garanzie collaterali.
Dal punto di vista aziendale, è necessario redigere bilanci completi, adempiere a tutti gli obblighi fiscali, sviluppare piani di utilizzo del capitale, prevedere i flussi di cassa e creare piani chiari di rimborso del debito. Le imprese devono inoltre scegliere condizioni di prestito adatte al proprio ciclo aziendale, controllare i costi e utilizzare il capitale per lo scopo previsto.
Un profilo trasparente, un piano aziendale valido e un flusso di cassa chiaro aumenteranno le tue possibilità di ottenere prestiti bancari.
In definitiva, la riduzione dei tassi di interesse è una responsabilità che richiede sforzi coordinati da parte di più soggetti. Le banche devono ridurre i costi e condividere i benefici; le imprese necessitano di trasparenza e di una maggiore efficienza del capitale; e le autorità di regolamentazione devono mantenere la stabilità monetaria e creare un ambiente favorevole alle attività produttive e imprenditoriali. Quando queste soluzioni vengono implementate simultaneamente, le riduzioni dei tassi di interesse possono generare un effetto a catena, supportando la ripresa economica e promuovendo una crescita sostenibile.
Grazie mille, signore!
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